\require{AMSmath}

Wegingsfactor

Voor school ben ik bezig met een Praktisch Opdracht voor economie. Ik heb de AEX-index als onderwerp gekozen. Bijna alles is me inmiddels duidelijk, alleen begrijp ik niet hoe de wegingsfactor van de fondsen uit de AEX-index wordt vastgesteld. Kunt u mij misschien uitleggen hoe men aan deze waardes komt?
Bij voorbaat dank,

Jeffrey Derksen

Jeffre
Leerling bovenbouw havo-vwo - maandag 10 maart 2003

Antwoord

Die wegingsfactoren zijn moeilijk te vinden omdat men daar graag geheimzinnig over doet. Dit komt ook omdat men soms de aandelen gewoon op goed geluk wat verdeeld. Toch zijn er enkele belangrijke elementen waar te nemen bij aandelen met een hoge (of lage) weging.

In de beginfase (start van een index) hebben alle aandelen (of fondsen) een gelijk gewicht. Dit is niet de ideale situatie en daarom geeft men goede aandelen een hogere weging en de slechtere een iets lagere geven.

Als je kijkt naar de wegingen van de aandelen in de AEX-index, valt je dan niet op dat de kapitaalkrachtigere bedrijven en beter presterende aandelen een hogere weging hebben (als Belg ben ik daar niet volledig zeker van, maar de aandelen met een hoge weging ken ik toch wel allemaal).

Wat eigenlijk van groot belang is, is de omzet van een aandeel (eerder dan de koers). Hoe meer een aandeel per dag verhandeld wordt, hoe aantrekkelijker de beurs dit vindt. Deze aandelen krijgen dan een betere weging. Die wegingen worden trouwens vaak aangepast (voor de AEX-index was de laatste aanpassing 6 dagen geleden) aan de prestaties van de laatste tijd.

Ik geef een Belgisch voorbeeld. In de Bel-20 staan 2 technologie aandelen. 5 jaar geleden hadden die en zeer hoge weging, maar aangezien die momenteel oninteressant zijn bij de beleggers hebben die een lage weging.

Een laatste element heeft te maken met spreiding. Men gaat niet op 1 paard gokken en daarom zal men er een beetje opletten dat bijvoorbeeld niet meer dan de helft van de wegingspunten naar 1 bepaalde sector gaat. Stort die in, dan gaat de index grandioos mee de dieperik in. Men probeert steeds de factoren wel wat te spreiden naar risico. Maar eigenlijk wordt dit ook al gedaan bij de selectie van de aandelen (voorbeeld niet allemaal technologie-aandelen).

Ik hoop dat ik je hiermee verder geholpen heb. Principe = goed presterende aandelen hebben een hogere weging. De juiste waarde van de wegingsfactoren bepaald men eigenlijk niet echt. Men kijkt zowat naar de belangrijke elementen en plakt er dan een weging op. Voor zover ik weet is er geen formule of zo voor om de juiste weging te bepalen.

Groetjes,

Tom

Zie Weging bij AEX

tg
maandag 10 maart 2003

©2001-2024 WisFaq