WisFaq!

Standaarddeviatie berekenen voor bepalen van volatiliteit

Om na te gaan hoe volatiel de inkomsten van een bedrijf zijn, bepaal ik de standaarddeviatie van de (earnings before interest and taxes / sales)(dit is de return on sales) over de afgelopen 3 jaar. Hoe hoger de standaarddeviatie, hoe hoger de volatiliteit. Het probleem is nu dat bedrijven met een hoge return on sales per definitie een hogere standaarddeviatie hebben dan bedrijven met een lage return on sales. Logisch natuurlijk. Maar, hoe kan ik dan de volatiliteit van de inkomsten bepalen, zodat het vergelijkbaar is.

J. van der Burg
11-6-2004

Antwoord

Je zou de volatiliteit eerst kunnen delen door de gemiddelde return of sales. Dan krijg je een toetswaarde waarmee je bepaalt in hoeverre de return of sales afwijkt van nul, oftewel de mate waarin de return of sales een significante omvang heeft. De berekende waarden mag je vervolgens over verschillende bedrijven vergelijken: bedrijf A, waarvoor je een hogere waarde hebt berekend dan voor bedrijf B, heeft een significant hogere return of sales dan bedrijf B.
Maar of dit nu een antwoord is op precies jouw vraag, betwijfel ik. Je zou ook een logaritmisch model kunnen opstellen, maar voor zo'n modelspecificatie moet je een goede theoretische onderbouwing hebben - bespreek zo'n mogelijkheid eens met je docent.

Succes!

KLY
12-6-2004